加碼車載電子與邊緣AI，國科微一季度凈利5494萬

4月28日晚間，國科微（300672.SZ）披露2025年年報。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入17.91億元，歸母凈利潤虧損2.33億元。

同時披露的一季報顯示，公司2026年一季度實現(xiàn)營收6.33億元，同比增長107.46%；歸母凈利潤5494.04萬元，成功扭虧為盈。

此外，國科微一季度經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為2.42億元，同比增長666.25%，經(jīng)營質(zhì)量明顯改善。

整體毛利率持續(xù)提升

值得關(guān)注的是，2026年一季度公司整體毛利率出現(xiàn)明顯回升。

回顧2025年，面對復(fù)雜的市場競爭環(huán)境，國科微錨定“ALL IN AI”戰(zhàn)略，持續(xù)深耕主業(yè)，在快速變化的市場環(huán)境中穩(wěn)住了基本盤。但受內(nèi)存等上游原材料大幅漲價導(dǎo)致成本增加等因素影響，全年毛利率被壓縮至22.92%。

進入2026年，情況開始改善：一季度整體毛利率提升至33.62%，環(huán)比提升10.7個百分點；毛利額同比增長1.08億元，增幅102.28%，為全年盈利能力修復(fù)奠定了良好開局。

研發(fā)投入再創(chuàng)新高

作為芯片設(shè)計行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，國科微高度重視科研創(chuàng)新，持續(xù)進行高強度研發(fā)投入。

2025年，公司研發(fā)投入再創(chuàng)新高，達到7.39億元，同比增長9.39%。

2026年一季度，因新代工平臺開發(fā)，研發(fā)費用進一步增至1.65億元，為公司成立以來同期最高，較上年同期增加4467.08萬元，增幅37.27%。

雖然高額的研發(fā)費用在短期內(nèi)對凈利潤形成壓力，但也為公司中長期的技術(shù)積累和產(chǎn)品競爭力打下了堅實基礎(chǔ)。

主營業(yè)務(wù)穩(wěn)健前行

年報顯示，智慧視覺與超高清智能顯示仍是公司的兩大核心業(yè)務(wù)。

其中，智慧視覺系列芯片2025年實現(xiàn)銷售收入7.99億元，營收占比44.65%。

在ISP圖像處理、VENC視頻編解碼、智能視頻分析算法、低功耗、內(nèi)存優(yōu)化、NPU效率提升等關(guān)鍵技術(shù)方面，公司持續(xù)高強度投入，保持技術(shù)領(lǐng)先。在產(chǎn)品方面，高端4K AI ISP智慧視覺SOC芯片GK7606V1系列已量產(chǎn)并導(dǎo)入客戶項目；普惠型AI ISP芯片GK7206V1系列已在客戶端大批量出貨，GK7203V1系列也已進入量產(chǎn)階段。與此同時，低內(nèi)存低功耗GK7205V1系列，以及高性價比新品GK7203V2系列等均已進入研發(fā)階段。至此，GK7606V1系列、GK7206V1系列、GK7205V1、GK7203V2系列形成了高中低產(chǎn)品矩陣，覆蓋不同檔位細分市場，有望幫助公司進一步拓展市場份額。

超高清智能顯示系列芯片2025年實現(xiàn)銷售收入7.13億元，營收占比39.81%。

公司針對廣電運營商市場和IPTV運營商市場推出的GK63系列均已大規(guī)模量產(chǎn)。在廣電運營商領(lǐng)域，公司產(chǎn)品已導(dǎo)入中國廣電90%以上的有線網(wǎng)絡(luò)省分公司，進一步提升了4K產(chǎn)品在有線電視領(lǐng)域的競爭力和市占率。在IPTV機頂盒領(lǐng)域，產(chǎn)品已經(jīng)在運營商側(cè)實現(xiàn)批量出貨，并已完成小型化機頂盒的開發(fā)和批量出貨，為后續(xù)深耕運營商市場積累了豐富經(jīng)驗。此外，直播星4K智能機頂盒芯片及方案也已在零售市場實現(xiàn)批量出貨。

報告期內(nèi)，公司推出的商顯芯片GK67系列已在主流教育機、會議機及泛屏商顯終端廠商出貨，全面兼容鴻蒙生態(tài)，并通過鴻蒙4.0及鴻蒙5.0兼容認證，正逐步在運營商、教育、電力及金融行業(yè)推進國產(chǎn)替代。

多款車載芯片新品推進

在深耕原有主業(yè)的同時，國科微也在加快布局車載電子領(lǐng)域。

面向AEB系統(tǒng)、智能座艙、智能駕駛、環(huán)視系統(tǒng)、電子后視鏡、駕駛員與座艙監(jiān)控等智能化應(yīng)用，公司已推出車載AI芯片、MCU芯片及電源管理芯片，可實現(xiàn)音視頻AI處理及音視頻流、控制信號的遠距離傳輸。當(dāng)前可量產(chǎn)的車載AI芯片覆蓋從130萬到800萬像素的攝像頭，AI算力覆蓋0.5TOPS至4TOPS，可靈活選擇是否內(nèi)置DDR，且多顆芯片已通過AEC-Q100 Grade2的測試認證。通過持續(xù)算法、架構(gòu)優(yōu)化，當(dāng)前ISP不僅支持RGGB RAW數(shù)據(jù)，還能針對汽車座艙內(nèi)應(yīng)用處理RGBIR數(shù)據(jù)，滿足DMS/OMS的需求。AI NPU算力的提升可滿足輔助駕駛、視覺感知的算力需求。

公司依托大規(guī)模SoC設(shè)計經(jīng)驗和車規(guī)級視覺AI芯片研發(fā)積累，快速推出車規(guī)級MCU芯片系列，覆蓋中高低市場：低階MCU面向車身控制，中階切入智能座艙，高階布局域控及底盤安全等核心領(lǐng)域。同時配套推出車規(guī)級電源管理芯片，為SoC、MCU及系統(tǒng)提供高效、高可靠供電方案。憑借車載AI芯片與車規(guī)級MCU的協(xié)同優(yōu)勢，實現(xiàn)“1+1>2”的合力。

依托自研NPU、異構(gòu)多核架構(gòu)、車規(guī)級功能安全三大技術(shù)底座，公司構(gòu)建了覆蓋智能感知、決策控制、能源管理的車規(guī)級芯片矩陣，為智能出行提供全棧解決方案。

持續(xù)優(yōu)化邊緣AI戰(zhàn)略布局

2025年以來，國科微持續(xù)推進“ALL IN AI”戰(zhàn)略，將先進人工智能技術(shù)與大規(guī)模集成電路設(shè)計能力相結(jié)合，在超高清智能顯示、智慧視覺、車載電子，以及邊緣計算等領(lǐng)域推出一系列芯片與解決方案。

基于自研MLPU技術(shù)，公司持續(xù)聚焦邊緣計算AI SoC研發(fā)，通過“大模型+SoC”賦能智能終端，為AI在更多場景的落地提供支撐。